国寿安保货币财报解读：份额增长14.81%，净资产大增26.78%，净利润达10.05亿，管理费2.05亿

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，国寿安保基金管理有限公司发布国寿安保货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产规模均实现增长，净利润表现良好。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润增长，资产规模扩大

本期利润与资产净值增长显著

2024年，国寿安保货币A实现本期利润10.04亿元，国寿安保货币B为118.26万元，国寿安保货币E为11.15万元。与2023年相比，A类份额增长1.28%，B类份额增长2.83%，E类份额下降9.16%。期末基金资产净值方面，A类为700.46亿元，B类为5623.43万元，E类为686.84万元 ，较2023年末，A类增长26.80%，B类增长11.93%，E类增长4.55%。这表明基金在盈利能力和资产规模上取得了一定进展。

累计净值收益率表现出色

从累计净值收益率来看，截至2024年末，国寿安保货币A为33.7006%，B为37.2583%，E为20.1381% ，反映了基金长期的收益积累能力，为投资者带来了较为可观的回报。

基金净值表现：超越业绩比较基准

各阶段收益率跑赢业绩比较基准

国寿安保货币A过去一年份额净值收益率为1.6489%，业绩比较基准收益率为1.3500% ，超额收益0.2989%；B类过去一年收益率为1.8929%，超出业绩比较基准0.5429%；E类过去一年收益率1.6488%，超出业绩比较基准0.2988%。各阶段数据表明，基金在不同期限内均实现了超越业绩比较基准的收益，体现了基金管理人较强的投资管理能力。

投资策略与业绩表现：稳健投资，把握市场机遇

适应市场变化，稳健操作

2024年国内宏观经济温和复苏，央行货币政策稳健偏宽松，银行间市场主要利率前高后低。国寿安保货币基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，确保组合流动性与安全性，灵活配置债券投资和同业存款。这一策略使得基金在复杂的市场环境中保持了较好的适应性，为业绩的稳定增长奠定了基础。

业绩表现符合预期

报告期内，国寿安保货币A、B、E三类份额的净值收益率均超过同期业绩基准收益率，表明基金的投资策略有效，成功抓住市场机遇，为投资者创造了较好的收益。

管理人展望：谨慎应对复杂市场

2025年市场形势复杂

展望2025年，管理人预计国内经济继续温和复苏，但海外需关注美联储货币政策和主要货币汇率变化，国内政策将维持稳健偏宽松。各种政治、经济因素影响错综复杂，市场波动可能加剧。

坚持谨慎操作，严控风险

针对复杂市场环境，基金将坚持谨慎操作风格，强化风险控制，确保组合安全与流动性，兼顾收益性。密切关注宏观数据、政策调整和市场资金面，合理配置资产，努力为投资人创造稳定收益。这显示出管理人对市场风险的清醒认识和积极应对的态度。

费用分析：管理费、托管费等有所增长

管理费用与托管费用上升

2024年当期发生的基金应支付的管理费为2.05亿元，较2023年的1.79亿元增长14.60%；托管费为3105.47万元，较2023年的2709.79万元增长14.60%。管理费用的增长与基金资产规模的扩大相关，反映了基金运营成本的相应增加。

销售服务费略有下降

2024年销售服务费为1.55亿元，较2023年的1.35亿元增长14.51%。尽管整体有所增长，但不同关联方获得的销售服务费有升有降，如工商银行获得的销售服务费从2023年的34.85万元降至2024年的31.39万元。

投资收益分析：债券投资贡献大

利息收入与投资收益增长

2024年营业总收入为14.36亿元，较2023年的13.94亿元增长3.00%。其中利息收入9.37亿元，增长0.67%；投资收益4.99亿元，增长7.72%。债券投资收益为4.99亿元，较2023年增长7.72%，是投资收益增长的主要驱动力。

债券投资收益构成

债券投资收益中，买卖债券差价收入为1697.72万元，较2023年的123.81万元大幅增长1205.07%，表明基金在债券交易操作上取得了较好的收益。

关联交易：交易与投资情况稳定

关联方交易情况

本基金在报告期内未通过关联方交易单元进行交易。在与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易中，与工商银行的债券正回购交易金额为370.65亿元，利息支出691.82万元。

关联方投资情况

报告期末，基金管理人对国寿安保货币E的持有份额比例为82.19%，较2023年末的84.53%略有下降；中国人寿资产管理有限公司对国寿安保货币A的持有份额占比为72.70%，较2023年末的79.86%也有所下降。

基金份额持有人信息：结构稳定，个人投资者为主

持有人户数与结构

国寿安保货币A持有人户数为11504户，户均持有6088.46份，机构投资者占比0.04%，个人投资者占比99.96%；B类持有人户数96户，户均持有585774.36份，机构投资者占比90.51%；E类持有人户数24户，机构投资者占比84.14%。整体来看，A类以个人投资者为主，B类和E类机构投资者占比较高。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有国寿安保货币A份额3017204.29份，B份额52544.77份，体现了管理人对自身产品的信心。

开放式基金份额变动：申购赎回活跃，份额增长

份额变动情况

2024年，国寿安保货币A申购份额5977.09亿份，赎回份额5829.02亿份，期末份额总额700.46亿份，较期初增长26.80%；B类申购份额3.92亿份，赎回份额3.86亿份，期末份额总额5623.43万份，增长11.93%；E类申购份额125.73万份，赎回份额95.81万份，期末份额总额686.84万份，增长4.55%。申购赎回较为活跃，且各份额类别均实现增长。

国寿安保货币市场基金在2024年展现出良好的发展态势，在收益表现、资产规模增长等方面取得了不错的成绩。然而，面对2025年复杂的市场环境，基金管理人需继续坚持稳健策略，严控风险，以实现基金的持续稳定发展，为投资者创造更多价值。投资者在关注基金过往业绩的同时，也应密切关注市场变化和基金的投资策略调整，做出理性的投资决策。

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